Microsoft sale al mercado con bonos por al menos USD 25.000 millones para financiar la IA

Microsoft salió a vender bonos en Estados Unidos por al menos USD 25.000 millones. El dinero ayudará a costear la expansión de su infraestructura de inteligencia artificial (IA). La colocación se divide en hasta 10 tramos, con vencimientos de entre dos y 40 años. Wells Fargo, JPMorgan Chase y UBS organizan la operación, y el monto definitivo dependerá de la demanda de los inversores.

Es la primera emisión de deuda de alta calificación de la compañía en ese mercado desde 2017, cuando recaudó USD 17.000 millones. Parte de aquellos fondos se vinculó con la compra de LinkedIn. Microsoft tiene la máxima calificación crediticia, AAA, de Moody's y S&P Global, lo que le permite endeudarse en condiciones favorables.

Hasta ahora, la empresa se había financiado sobre todo con la caja que genera su negocio. Ese esquema cambió con el gasto en centros de datos. En los resultados de los tres meses hasta septiembre, Microsoft informó inversiones por USD 45.200 millones en centros de datos y equipos, incluidos arrendamientos. En el mismo período, el flujo de caja libre cayó 27%, hasta USD 18.600 millones.

Los ingresos de Azure, su servicio de computación en la nube, subieron 48%, hasta USD 33.200 millones. La empresa proyecta un crecimiento de entre 49% y 50% para el trimestre en curso. “Todavía tenemos una demanda que supera la oferta”, dijo la directora financiera, Amy Hood, a los analistas.

En su presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), la compañía advirtió que sus inversiones en modelos de IA, centros de datos y servicios asociados requieren un volumen creciente de capital y acceso continuo al financiamiento. Alphabet, la matriz de Google, ya había recurrido a un mecanismo similar en agosto, con una colocación de bonos por USD 25.000 millones.

El monto final y las tasas de cada tramo quedan sujetos a la respuesta de los inversores. Esa demanda definirá cuánto podrá captar la compañía.